Россиянам угрожает новая волна девальвации доходов. Несмотря на заявления чиновников о стабильности национальной валюты, рубль снова начал падать, а иностранная валюта подниматься в цене. Это происходит несмотря на одновременный рост цен на нефть, которые в настоящее время остаются на отметке более 80 долларов за баррель.
Новая девальвация рубля может ускорить темпы инфляции и одновременно снизить и без того невысокие доходы и платёжеспособность наших сограждан. Это может ввергнуть страну в состояние финансовой нестабильности и ценовой неопределённости.
Упал - отжался
Почему снова падает рубль, который держался «до последнего» на протяжении всего прошлого года? В Центробанке это объяснили «нижней точкой» и «проседанием» экспортной выручки в начале года. «Дальше динамика будет более гладкая», — заверили «рубль предержащие» чиновники. Как говорится, «свежо предание да вериться с трудом».
Экспортная выручка поступает в бюджет нашей страны с некоторой задержкой после отгрузок. Сейчас, как говорят представители органов исполнительной власти РФ, она отражает сложившуюся в начале года ситуацию с ценами и объемами нефтегазового экспорта, который просел в результате введения потолка цен на нефть. При этом на фоне проблем с выручкой от экспорта растут поступления от импорта — такой дисбаланс также оказывает влияние на рубль.
Как бы там ни было, но в первой половине апреля 2023 года на торгах Московской биржи курс рубля пробил «нижнюю точку». А курсы доллара и евро достигли рекордных значений за год. В верхней отметке американская валюта подорожала до 83,4 рубля, европейская — до 91,2 рубля. И дело не только в «проседании» экспортной выручки. Свою «ложку дегтя» в ослабление рубля внесли завершение налогового периода, соотношение экспорта и импорта в денежном выражении и усиление санкций против российской нефти. Сыграла роль и нехватка у российских банков юаней, которые продают в рамках бюджетного правила. Также со снижением рубля совпало решение международной нефтегазовой компании Shell продать свои активы на Дальнем Востоке и вывести из России 94,8 миллиарда рублей в долларовом эквиваленте. Возник эффект, как говорят экономисты, когда все яйца оказались в одной экономической корзине. И корзина не выдержала.
Если в прошлом году рубль возглавил рейтинг валют развивающихся стран, так как укрепился к доллару почти на 7%, то в этом году он вновь в аутсайдерах. Все основные сырьевые валюты: мексиканский и колумбийский песо, бразильский реал чувствуют себя заметно лучше. А в России, как всегда, ситуация с плавающим курсом рубля напоминает картину Репина: «Плавали, плавали и приплыли». Теперь самое время доставать спасательный круг, который поможет национальной валюте удержаться на поверхности экономических котировок. Новое обесценивание рубля - еще одно косвенное напоминание о структурных изменениях нашего рынка из-за геополитики и санкций.
После изоляции российского рынка от мирового, случившегося в 2022 году, курс рубля стал определяться, в первую очередь, динамикой экспорта и импорта. За счет существенного профицита бюджета, который объяснялся большими объемами сырьевой выручки и слабым импортом, большую часть года рубль был «переукреплен» к доллару. Теперь же на фоне постепенного восстановления импорта и введения ограничений для российской нефти и нефтепродуктов ситуация изменилась. Продажи российских подразделений иностранных компаний и отток капитала также создают дополнительный спрос на иностранную валюту и давят на рубль.
Палка о двух концах
Главным фактором, который мог бы поддержать рубль, может стать стабилизация экспорта. Как говорят аналитики, если этап падения цен на газ завершится и дисконты по нефти снизятся, это поможет курсу стабилизироваться летом в районе 80 рублей за доллар США.
Еще одним фактором поддержки рубля может стать повышение ключевой ставки ЦБ. Однако, это палка о двух концах. Такое повышение означает рост ставок по кредитам, подорожание ипотеки, рост стоимости продуктов и товаров. То есть снижение инфляции, как таковой, не произойдет, зато рост ключевой ставки негативным образом отразится на экономическом росте, который уже замедлился. Богатые станут еще богаче, а бедные еще беднее.
Все эти проблемы возникают в результате многолетней политики финансовых властей, стимулирующих вывоз активов из страны и одновременно допускающих неуклонное снижение уровня жизни населения. Согласно текущим прогнозам Минэкономразвития, средний курс доллара к концу 2023 года составит 68,3 рубля. Сейчас же доллар стоит более 80 рублей, что делает прогнозы и предсказания экспертов спорными. И хотя рубль уже несколько раз падал до этого уровня, причина всегда была связана с резким снижением мировых цен на нефть. Сегодня же ситуация совершенно иная, так как нефть, наоборот, растёт в цене на мировом рынке.
И хотя девальвация рубля может принести пользу бюджету, повысив конкурентоспособность российских товаров за рубежом, это обоюдоострый меч. Снижение доходов от экспорта газа и нефти заставляет правительство молча наблюдать за девальвацией рубля, чтобы увеличить налоговые поступления в бюджет. Но есть психологический аспект, который также имеет большое значение. Если падение рубля продолжится, это может вызвать панические настроения среди населения и бизнеса, как это было в феврале-марте 2022 года. Поэтому власть предержащие должны принять все необходимые меры для удержания рубля в пределах нормального диапазона волатильности. В этом случае Министерство финансов РФ может объявить новое бюджетное правило по продаже валюты и покрытию дефицита бюджета, а Правительство РФ ввести новые обязательные требования по продаже валюты для экспортно-ориентированных компаний. Не исключено, что все эти меры будут приняты с небольшой разницей во времени. В результате предсказать, что произойдёт с рублём довольно сложно.
Вместе с тем, по данным Центробанка, на фоне обесценивания рубля падает объем «длинных» вкладов россиян, который оказался на минимуме за последние 10 лет, составив 7,92 трлн рублей. Речь идет о депозитах, срок которых превышает 1 год. В 2013 году их общий объем составлял 8,39 трлн рублей, а после последовательно снижался. Причина этого в том, что многие люди понесли серьезные расходы в связи с изменениями в экономике и в жизненном укладе в целом. Поэтому сохраняется неуверенность в перспективах развития экономики, а это не способствует долгосрочным сбережениям. И как бы чиновники не убеждали нас в стабильности экономической ситуации, но иногда пустой холодильник расскажет про экономику гораздо больше, чем телевизор.
Закончить эту статью хотелось бы фразой: «Когда курс рубля неустанно падает, начинают возникать сомнения в правильности выбранного курса». А верной ли мы дорогой идем, товарищи? Достаточно вспомнить официальный курс доллара в СССР, который в конце восьмидесятых годов и до развала Советского Союза держался на уровне 60 копеек. И инфляции практически не было. Если не искать ответы на насущные вопросы, то мы можем оказаться на такой «нижней точке», с которой встать будем очень долго.
Депутат Законодательного Собрания от фракции КПРФ Александр Рассудов